报价利率和票面利率折现率的区别
债券的发行价值乘以票面利率是什么？
债券的发行价值乘以票面利率是什么？
债券的价值＝未来收取的利息＋本金的现值，债券估价基本模型：债券价值＝面值×票面利率×（P/A，i，n）＋面值×（P/F，i，n）
债券一旦发行，其面值、期限、票面利率都相对固定，因此市场利率就成为债券持有期间影响债券的主要因素。市场利率是计算债券价值的折现率，折现率上升，债券价值下降。
为什么会有，实际利率，票面利率，之分？
主要原因是票面利率是债券发行方在确定要发行债券时，根据当时的市场情况确定的利率，但是从债券发行方计划要发行债券到最终经过重重审核等最终发行债券时往往是经历了较长的一段时间，这时候，市场利率通常情况下已经发生了变化，这个时候购买债券一方会根据债券实际发行时的市场利率，对债券未来期间的现金流量（即未来期间收到的本金和利息）进行折现，这个折现值代表债券投资在未来期间可以为企业带来的实际经济利益，这个也就是债券的购买价格。
通过上面的描述可以发现，债券的票面利息代表的只是企业形式上收到的利息，而债券投资的实际利息收益应该是债券的实际价值（即债券的摊余成本）与实际利率计算的结果。
实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。
票面利率是指在债券上标识的利率，一年的利息与票面金额的比例，是它在数额上等于债券每年应付给债券持有人的利息总额与债券总面值相除的百分比
票面利率怎么求到期利率？
票面利率，一般是年宣告利率，用来计算利息用的。利息票面金额*票面利率。
计息期利率，针对不是年付息或计息的情况。比如半年付息，假设票面金额是1000元，年票面利率是8%，计息期利率是多少呢？这是按约定俗成的规定，半年时的实际付息额是1000*4@元。所以计息期利率40/10004%。
有效年利率呢？半年付息，利息滚动产生利息，一年收到的利息为(1000*4% 1000)*4%，年化利率为(1 4%)^28.16%。
而到期收益率，是已知起初流出的现金和期间，期末流入的现金，计算等效的年收益率，也就是折现率或者必要报酬率，期望收益率，期望报酬率。
平价发行的债券，到期收益率是多少呢？平价发行，意味着1000元的票面金额，1000元的市场价，假设票面利率是8%，年利息是8%，将利息和本金归还折现到现在等于1000，折现率是多少呢？当然还是8%。因为折现就是求利息的逆运算。折现率是多少呢？还得8%。即80*(P/A，8%，5) 1000*(P/F，8%，5)1000。
到期收益率也就是使1000元的初始投入能产生年利息80元，到期收回1000元本金的等价收益率。所以，折现率就是8%。
那半年折现率呢？就是使1000元的本金投入产生半年40元利息，到期收到1000元本金的收益率，所以，折现率就是4%。
折价发行的债券，就相当于800元的本金在什么样的收益率下能产生年80元的利息和到期收到1000元的本金，当然大于8%。那和10%是什么关系呢？10%的时候，年收到利息80元，到期收回本金800，而实际收回本金1000，所以，年利息一定大于10%。